2021被低估的新兴铸管(新兴铸管报价)

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硫磺矿上市龙头-遥望股价

2021被低估的新兴铸管(新兴铸管报价)
2022年6月6日发
(作者:韦应物)

金泰银安研究2011-4-15戴晨

低估值和一体化推荐新兴铸管阶段性机会

戴晨/文

新兴铸管概述:

新兴铸管是我国铸管龙头企业,目前走钢铁行业一体化之路证券投资基金分类大全2019年,上游布局资源国家队基金分类,

中游做大做强铸管、钢铁业务货币银行学基金分类,下游发展高端不锈钢、高端铸锻件等深加工领域。

新兴铸管股份有限公司是经中国人民解放军总后勤部批准筹建基金按场所分类,由国务院国有资

产监督管理委员会所属的新兴际华集团有限公司独家发起(持有49收入型基金分类.33%股权,

第一大股东)基金分类的书籍,以社会募集方式设立的股份有限公司主题基金的分类。

上游资源情况:

公司控股48%的金特钢铁在新疆和静县整合矿石资源下周基金板块分类,控股70%的新兴-华

鑫公司在加拿大控制部分铁矿石基金分类 指数基金。公司铁矿石权益储量超过1基金收入分类.5亿吨,对于公司

控制钢铁主业的生产成本具有重要价值偏股型基金的分类。

公司目前在新疆地区考察多个铁矿,在适当的时候将继续收购铁矿石资源基金有封闭式和开放式的分类,

并且公司与AEI有协议保证基金主题分类app,可增加股权投资到50%。

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金泰银安研究2011-4-15戴晨

公司在西北地区开发煤炭资源8种基金分类ofo,潜力巨大按投资目标 基金该如何分类。控股40%的新兴铸管(新疆)资

源发展有限公司在新疆控制大量煤炭资源,权益储量超过2.5亿吨。2010年12

月1日已经完成对国际煤焦化的100%控股,正式接管其经营管理。公司于2011

年1月19日与中信信托签署《出资协议》基金是如何分类,注资4000万基金拍照分类,占40%,利用这个平

台,采用市场化运作模式,通过对国内相关矿产资源的投资a股市场基金分类介绍,实现矿产资源开发。

目前在青海等地煤炭运作项目已经取得阶段性进展产业基金是按什么分类。

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金泰银安研究2011-4-15戴晨

拥有上游丰富的铁矿石和煤炭成本,公司具有成本优势国家自然基金分类,在钢铁毛利不断下

滑的当下根据私募基金的分类 主要投资于公开,公司有望通过控股资源化解成本上升的困局依照社会保险基金来源分类,尤其是资源地处新疆地

区,享受到新疆地区资源大开发的优惠,相对其他钢铁企业就有优势股票基金的分类不包括。

中游传统业务做大做强:

公司是球墨铸管行业龙头,离心球墨铸铁管生产、技术、质量居世界领先水

平,在该领域位居国内第一基金种类按投资标分类,世界第二,全球范围内主要竞争对手为法国圣戈班

和日本久保田。据报道私募基金牌照分类和价格,2010年全球球墨铸管需求量1050吨石油基金分类,中国需求量是338

万吨,公司球墨铸管销量152基金的分类及适合人.02万吨,市场占有率45%基金会计科目分类有哪些。

2010年公司铸管业务毛利因成本大幅上升私募基金分类与特点,下降幅度较大,仅有616元/吨,

拖累了业绩,而公司最近10年平均吨毛利在800—1000元/吨蚂蚁森林哪种分类的基金风险较高。预计2011年公

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金泰银安研究2011-4-15戴晨

司铸管业务毛利有望上涨到700元/吨。

球墨铸管主要供给城市排水项目,政府采购占据公司销售主导。相对于传统

钢铁行业银河证券基金分类,公司这项业务的毛利率较为稳定etf基金分类大全。一方面是政府采购价格相对其他市

场销售价格更具稳定性;另一方面,大部分的政府采购铸管产品基本上采用成本

加成方式定价私募基金根据标的分类,使得成本变化趋势能更清晰地体现在合同价格上。

目前股票债券基金的分类,发达国家在完成工业化和城市化后球墨铸管占城市供水管道的占比超

过95%,但目前我国目前球墨铸管占比仅有45%投资基金可以按照什么分类,还有很大的提升空间基金的定义以及分类。一方

面我国的城市化进程还未结束,城市化率仅46.6%较发达国家80%的水平有较

大差距;另一方面在过去我国快速城市化的过程中城市供水管的档次并没有跟

上,为了节省成本很多城市管网采用水泥管、灰口铁管、钢管、塑料管以替代球

墨铸管基金分类r3。这些管道有先天的缺陷股权投资基金分类 属性,终将被历史潮流所淘汰试述股票债券基金的分类,在城市管网改造中球

墨铸管将替代部分旧管道国自然基金分类。但不可否认基金的特征和分类,一些新材料管道(如PE管)也加入到

市政供水管的竞争中基金从组织性质上分类 可以是,会分享部分市场2014年股票型基金分类方式。综合来看,球墨铸管市场将在未来五年

维持年均5%的增长基金分类对比争论不再有。

在钢铁业务上,公司主要生产建筑钢材基金分类股票型 债券型,已经投产的三大基地分别在铸管本

部、芜湖新兴和新疆金特钢铁万得基金二级分类,目前正在建设新兴铸管新疆公司证券私募投资基金管理类型分类。铸管新疆公司

已经于2011年2月下旬开工建设,预计2011年年底形成100万吨产能货币基金分类AB,一期建

设以建筑钢材为主国家自然科学基金四大属性分类,未来可能进入板材。上次推荐八一钢铁时已经提及新疆地区

钢铁毛利率水平要高于全国其他地区房屋维修基金分类,因此看好公司在新疆地区钢铁业务的发

展如何买分类指数基金。公司钢铁业务有望达到千万吨级。

下游钢材深加工亟待突破:

新兴铸管依托自身在铸锻、热处理工艺方面的技术积累基金分类型,向产业链下游延

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金泰银安研究2011-4-15戴晨

伸,主要延伸领域为高端铸锻件、高端特管、优特钢基金分类论文。其中径向锻造和精密制造

是公司2009年定向增发募投项目按投资标的基金分类区别,大型铸锻件是芜湖新兴“十二五”规划重点

项目和垃圾分类有关的基金。

2010年国内大口径无缝钢管的年需求约25万吨基金按照投资目的分类,预计2012年需求超过30

万吨股权投资基金按领域分类,目前国内生产能力仅有5万吨脱贫攻坚投资基金分类,因此前景广阔。芜湖项目已经完成工业化

试验,有突破性进展按照基金流通方式分类 证券投资基金可分为。

汽车和工程机械零部件精密锻造项目受益于下游行业快速发展,芜湖新兴新

项目预计2012年可以投产,可以利用原材料优势延伸产业链基金怎么找分类,综合利用资源小鸡看到蚂蚁积分分类有货贝基金,

调整产品结构,提高产品附加值基金分类啥意思,增强市场核心竞争力。

公司成熟运作径向锻造、精密锻造产品后,通过工艺升级和设备升级,逐步

向大型铸锻件渗透投资基金的主要分类方式,大型铸锻件主要用于重型机械行业,需求旺盛,市场前景广

阔基金如何看分类。

2011年与四川三洲特种钢管公司签订重组协议私募基金产品的分类,共同发展高等级特种钢管

和精密钢管,包括双金属复合钢管、各类不锈钢管、高合金管以及U型管等。

公司准备从石油管入手投资基金的特点及分类,逐步向核电管过渡房地产私募基金怎么分类,预计2012年可产出核电管,2013

年有望产出核电蒸发器U型管支付宝哪种分类的基金风险较高,但是当前核电发展速度受到质疑,公司向核电

管方向发展遇到一定风险按基金资本来源和运用区域分类。

特优钢来自芜湖新兴国内房地产基金分类,产品包括100万吨管坯,80万吨棒材自然科学基金领域分类。

新兴铸管估值分析:

广发证券对新兴铸管有比较深入的研究,尤其看好下游行业延伸,因此给的

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估值水平较其他券商偏高政府基金预算支出功能分类科目,并且总体估值水平投资基金市场分类,是分普通钢铁股10X~12X,铁

矿石、煤炭资源股15X~20X投资基金分类,特优钢、高端铸锻件12X~15X,核电高端不锈钢

25~30X估值预测私募基金分类 协会,加权之后估值为11按基金的投资目标分类.4X~15吉林省科研基金分类.5X根据投资对象不同将基金分类为。

我们觉得核电高端估值有些偏高,考虑核电发展速度问题养老目标基金分类,使用15X~25X

较为合适什么是基金 基金分类长投网。因此加权之后的估值为10X~15X,按照这个估值方法自然基金中医学分类,2011年市场

一致预期对应的股价区间为8.60元—12.9元,核心中枢为10收入型基金分类.75元。

如果按照上次推荐八一钢铁时给予一般钢铁行业8X~14X估值完整的基金分类体系,并且考虑到

公司设计新疆高毛利钢铁和资源业务,以及向下游深加工方向发展的话一张图看懂基金的分类,和八一

钢铁一样给予公司20%估值溢价的话,对应9.6X~1612个月应该买的基金板块分类.8X估值,对应价格区间8按基金所有权分类.26

元—14基金分类常识.45元教育基金分类,核心中枢为11()不属于按投资对象分类的基金种类.35元。综合考虑,我们给予公司目标价为13.68

元。广发证券给予12个月内目标价18元基金分级与分类的区别,高于我们的预期。按照目前股价11小鸡分类基金哪种风险高.72

元基金类别的分类标准 基金资产,给予公司“推荐”评级货币型基金的分类。

新兴铸管每股收益与一致预期

机构

广发证券

长江证券

中信建投证券

申银万国证券

华创证券

宏源证券

中投证券

长城证券

市场一致预期

风险提示:

󰂗原材料价格上涨,成本上涨侵蚀公司毛利;

󰂗铁矿、煤炭资源未达预期哪种分类基金风险比较高,价格风险;

󰂗高端产品投产时间的不确定以及订单因素。

-6-

2011

1储备基金的分类包括.04

0.79

0国家基金分类标准.92

0.81

021年看好哪个基金板块分类.82

0指数基金选择标准分类.78

0.9

0.85

0跟垃圾分类有关的基金.86

EPS

2012

1私募基金管理人新增分类.46

0私募基金与公募基金的分类标准.86

1.16

0混合基金二级分类.9

0.94

0.85

1哪种分类的基金风险较大.21

0按投资对象不同对基金进行分类.97

1支付宝买基金如何选基金分类.04

2013

2.03

0基金板块分类怎么看.97

1支付宝基金自选分类.32

1.44

金泰银安研究2011-4-15戴晨

免责声明:

免责声明:本报告中的信息均来源于公开资料,个人对这些信息的准确性及完整性不作任何

保证基金定投的分类,也不保证个人作出的任何建议不会发生任何变更东吴基金2018分类评价。在任何情况下,报告中的信息或所

表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价基金分类总结。在任何情况下基金分类农业,个人不就本报告中的任何

内容对任何投资作出任何形式的担保百合学姐讲指数基金的分类。本报告反映本人的意见与结论基金具体分类有哪些类型,并不构成投资依据基金会基金分类。

未经本人同意基金理财的分类,任何个人或机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有

悖原意的删节和修改。

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    本站网友 东凤镇租房
    2 minutes ago 发表
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    14 minutes ago 发表
    下降幅度较大
    本站网友 毁容罪
    25 minutes ago 发表
    城市化率仅46.6%较发达国家80%的水平有较大差距;另一方面在过去我国快速城市化的过程中城市供水管的档次并没有跟上
    本站网友 侨报网
    21 minutes ago 发表
    有突破性进展按照基金流通方式分类 证券投资基金可分为
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    18 minutes ago 发表
    个人不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保百合学姐讲指数基金的分类
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    23 minutes ago 发表
    城市化率仅46.6%较发达国家80%的水平有较大差距;另一方面在过去我国快速城市化的过程中城市供水管的档次并没有跟上